Willkommen bei der JVP.

Unsere Investmentstrategie basiert auf den bewährten Prinzipien des Value Investings, das darauf abzielt, unterbewertete Unternehmen mit solidem Fundament und langfristigem Wachstumspotenzial zu identifizieren. Unser Fokus liegt auf herausragenden Unternehmen, deren aktueller Marktpreis erheblich unter ihrem tatsächlichen, intrinsischen Wert liegt.

Value Investing setzt auf eine tiefgründige Fundamentalanalyse, einen langfristigen Anlagehorizont und den disziplinierten Kauf von Qualitätsunternehmen zu attraktiven Preisen.

Wir sind überzeugt, dass dieser Ansatz langfristig attraktive Renditen ermöglicht, da:

• sich die bestehende Diskrepanz zwischen dem Marktpreis und dem tatsächlichen Unternehmenswert im Laufe der Zeit angleicht, und

• der innere Wert des Unternehmens durch nachhaltiges Wachstum kontinuierlich steigt.

Wir setzen auf einen tiefgehenden und strukturierten Research-Prozess, um Unternehmen zu identifizieren, die unseren hohen Qualitätsansprüchen gerecht werden.

Dabei konzentrieren wir uns auf fünf zentrale Kriterien:

• Nachhaltiges Geschäftsmodell und solide Finanzstruktur: Unternehmen mit einer langfristig tragfähigen Strategie und einer gesunden Bilanz.

• Effiziente Gewinnreinvestition: Unternehmen, die ihre erzielten Gewinne mit hohen Renditen intern reinvestieren können.

• Geringe Kapitalintensität: Unternehmen, die nicht stark auf Kapitalzuflüsse angewiesen sind und ihren Free Cashflow gezielt für wertsteigernde Maßnahmen nutzen – sei es durch Investitionen, Dividendenzahlungen oder Aktienrückkäufe.

• Aktionärsorientiertes Management: Ein kompetentes und vertrauenswürdiges Führungsteam, das konsequent im besten Interesse der Aktionäre handelt.

Durch diesen fokussierten Ansatz stellen wir sicher, dass unsere Investments langfristig Wert schaffen und nachhaltige Renditen generieren.

Unser Ansatz im Portfolio Management

Das Portfolio Management erfordert eine kontinuierliche Balance zwischen attraktiver Rendite und einem verantwortungsbewussten Umgang mit Risiken.

Wir sind überzeugt, dass überdurchschnittliche Erträge nur durch eine gezielte Fokussierung auf die vielversprechendsten Investmentchancen realisiert werden können. Daher konzentrieren wir uns auf ein ausgewogenes Portfolio von in der Regel 12 bis 20 ausgewählten Wertpapieren.

Unser Investmenthorizont beträgt durchschnittlich fünf bis sieben Jahre. Dieser Zeitraum ermöglicht es, dass sich die bestehende Diskrepanz zwischen dem Marktpreis und dem fairen Unternehmenswert sukzessive verringert und der innere Wert des Unternehmens überdurchschnittlich wachsen kann.

Ein langfristiger Investmentansatz bietet darüber hinaus zusätzliche Vorteile: Durch die Reduzierung von Transaktionskosten und Steuerbelastungen wird die Gesamtrendite nachhaltig optimiert.

Unser Ziel ist es, ein fokussiertes, qualitativ hochwertiges Portfolio aufzubauen, das langfristig stabile und attraktive Wertsteigerungen generiert.

Integriertes Risikomanagement: Unser Ansatz für nachhaltigen Erfolg

Unser Risikomanagement ist ein integraler Bestandteil unserer Investmentstrategie und basiert auf vier zentralen Säulen:

• Sicherheitsspanne (Margin of Safety)

• Finanzielle Stabilität

• Liquiditätspuffer

• Langfristige Perspektive

Jede Investmententscheidung beginnt mit einer gründlichen Analyse der potenziellen Risiken. Für uns bedeutet Risiko nicht die kurzfristige Volatilität der Märkte, sondern den dauerhaften Verlust von Kapital. Ein solcher Kapitalverlust tritt häufig dann ein, wenn der gezahlte Preis eines Unternehmens erheblich über dessen intrinsischem Wert liegt.

Sicherheit durch Margin of Safety

Der effektivste Weg, Risiken zu minimieren, liegt in der konsequenten Anwendung einer Sicherheitsspanne. Dies bedeutet, dass Investitionen nur dann erfolgen, wenn der aktuelle Marktpreis eines Unternehmens signifikant unter unserem berechneten fairen Wert liegt. Da die Unternehmensbewertung stets auf Annahmen beruht und gewisse Unsicherheiten beinhaltet, stellt die Sicherheitsspanne sicher, dass selbst bei konservativen Schätzungen attraktive Renditen erzielt werden können.

Fokus auf finanzielle Stabilität

Wir investieren gezielt in Unternehmen mit einer soliden Bilanzstruktur, niedriger Verschuldung und hohen, wiederkehrenden Cashflows. Solche Unternehmen verfügen über eine hohe Widerstandsfähigkeit gegenüber wirtschaftlichen Abschwüngen und sind weniger abhängig von externen Finanzierungsquellen – ein entscheidender Vorteil in unsicheren Marktphasen.

Der Liquiditätspuffer als strategische Reserve
Ein gezielt eingesetzter Liquiditätspuffer innerhalb unserer Portfolios ermöglicht es uns, flexibel auf attraktive Marktgelegenheiten zu reagieren. Da Aktienkurse kurzfristig erheblichen Schwankungen unterliegen können, schaffen wir durch eine ausreichende Liquiditätsreserve die Möglichkeit, hochwertige Unternehmen dann zu erwerben, wenn ihre Bewertung eine überzeugende Sicherheitsmarge bietet. So nutzen wir Marktvolatilität zu unserem Vorteil.

Langfristigkeit als entscheidender Erfolgsfaktor

Ein langfristiger Anlagehorizont bildet das Fundament unseres Risikomanagements. Mit zunehmender Anlagedauer rückt die tatsächliche Unternehmensentwicklung stärker in den Fokus, während kurzfristige Marktbewegungen an Bedeutung verlieren. Dieser Ansatz reduziert nicht nur das Risiko impulsiver Entscheidungen, sondern ermöglicht es, vom nachhaltigen Wachstum eines Unternehmens zu profitieren und dessen langfristigen Wertzuwachs optimal zu nutzen.

Diese strukturierte Herangehensweise an das Risikomanagement sichert unseren Anlegern nachhaltige und kalkulierbare Erfolge – unabhängig von kurzfristigen Marktschwankungen.